Te 4 kluczowe wskaźniki cen Bitcoinów wyraźnie odzwierciedlają byczy optymizm handlowców

Wielokrotne wskaźniki cen Bitcoinów pokazują, że inwestorzy są nadal byczy na BTC, nawet po spadku poniżej 22.000 dolarów.

Ponieważ cena Bitcoinu (BTC) testowała 17.580 dolarów na niskim poziomie 11 grudnia, inwestorzy pozostali stosunkowo spokojni pomimo niektórych analityków wydających niedźwiedzie szacunki. W zeszłym tygodniu handel mógł zakończyć się na tym samym poziomie, na którym się rozpoczął, ale podstawy dla Bitcoinu stały się jeszcze silniejsze.

Za każdym razem, gdy Bitcoin robi nowy haj, inwestorzy oczekują jakiejś formy korekty. Mimo, że nie udało się przebić przez opór 24.000 dolarów, cena szybko odbiła się od jej spadku poniżej 22.000 dolarów 21 grudnia. To wydarzenie mogło dać sprzedającym trochę nadziei, ale patrząc pod maską, nie ma ani jednego znaku słabości.

W ostatnim tygodniu, dominacja Bitcoinów nadal rosła, ponieważ wzrosła z 64,3% do 67,3%. Temu posunięciu pomogła dubajska firma doradztwa finansowego deVere Group, która w 2021 roku przewidywała 46.000 dolarów. Ponadto, Chicago Mercantile Exchange (CME) przekroczyła 1,3 mld dolarów w kontraktach terminowych. Stanowi to niepodważalny dowód na rosnący udział instytucji w rynkach BTC.

Wydaje się, że ta wiadomość zwiększyła zaufanie inwestorów, powodując, że 20 grudnia Bitcoin osiągnął nowy, rekordowy poziom 24.300 dolarów.
Cotygodniowe wyniki 16 największych kryptokur walut. Źródło: Nomics & CoinMarketCap

W zeszłym tygodniu Bitcoin wyprzedził 15 najlepszych altcoinów, które wspięły się średnio o 7,7%. Co ważniejsze, objętość altcoinów była rozczarowująca w porównaniu z 50% wzrostem Bitcoina. Wskaźnik ten wzmacnia ostatnie wyniki dominacji, podobnie jak BTC ustanawiając 22.500 dolarów jako nowe wsparcie.

Inwestorzy instytucjonalni kumulują się, podczas gdy cena Bitcoinów konsoliduje się

Grayscale Investments, zarządzający funduszami kryptograficznymi, również w dalszym ciągu agresywnie dodawał BTC do swojego portfela, który obecnie zawiera 13,3 mld dolarów Bitcoin.

W ciągu ostatniego tygodnia dodano 11 620 BTC, co daje łącznie 576 650 BTC. Był to zatem kolejny doskonały tydzień dla Grayscale Bitcoin Trust. Podobne emocje można zauważyć analizując premię funduszu nad efektywną BTC posiadaną przez każdą akcję, która obecnie wynosi 0,00095064 BTC.

Jak pokazano powyżej, premia wzrosła z 18% do 40% w ciągu ostatnich siedmiu dni. Ten nadzwyczajny poziom można częściowo wytłumaczyć tymczasowym zawieszeniem emisji nowych akcji.

Podobne posunięcie, choć niezwykłe, miało miejsce sześć miesięcy temu. Wstrzymując ofertę dla klientów instytucjonalnych, każdy dodatkowy popyt musi zostać zaspokojony przez sprzedaż wtórną, co stwarza presję na wyższą premię.

Wieczyste finansowanie terminowe utrzymuje się na stałym poziomie.

Kontrakty wieczyste, zwane również swapami odwrotnymi, mają wbudowaną stawkę, która zazwyczaj naliczana jest co osiem godzin. Stawki finansowania zapewniają brak nierównowagi ryzyka walutowego. Mimo, że zarówno kupujący, jak i sprzedający mają zawsze dopasowane otwarte stopy procentowe, dźwignia finansowa może być różna.

Kiedy kupujący (długoterminowi) są tymi, którzy wymagają większej dźwigni finansowej, stopa finansowania staje się dodatnia. W związku z tym, to kupujący będą płacić opłaty. Kwestia ta jest szczególnie istotna w przypadku wybiegów byków, kiedy zwykle jest większe zapotrzebowanie na instrumenty długookresowe.

Trwałe stawki powyżej 2% tygodniowo przekładają się na skrajny optymizm. Ten poziom jest akceptowalny w czasie rajdów rynkowych, ale problematyczny, jeśli cena BTC jest boczna lub w trendzie spadkowym.

W takich sytuacjach wysoki poziom dźwigni finansowej ze strony kupujących zwiększa prawdopodobieństwo dużej likwidacji, gdy cena gwałtownie spadnie.
Stopy finansowania BTC w transakcjach terminowych typu perpetual futures. Źródło: Dane o aktywach cyfrowych

Zwróć uwagę, że pomimo słabości Bitcoina 21 grudnia, tygodniowa stawka finansowania udało się uniknąć negatywnego terytorium. Dane te wskazują, że zarówno krótko- (sprzedaż), jak i długoterminowi (kupno) inwestorzy używają mniej więcej tej samej dźwigni.

Jest to odczyt neutralny, ponieważ obie strony mają jeszcze proszek, aby zwiększyć swoje zakłady.

Aktywność na portalach społecznościowych osiągnęła szczyt

Dane z TheTie pokazują również, że ostatnio nastąpił wzrost cen BTC, podczas gdy tweety związane z „Bitcoin“ osiągnęły najwyższy poziom od grudnia 2017 roku. Pomimo ostatniej korekty wskaźnika aktywności społecznej, obecny poziom pozostaje o 10% wyższy niż w poprzednim miesiącu.

Podczas gdy znaczący wzrost aktywności na Twitterze niekoniecznie musi być równy dynamicznemu zakupowi detalicznemu, to z pewnością pomaga on w skupieniu większej uwagi, ponieważ krypto waluta kontynuuje swój trend wzrostowy.

Wskaźnik opcji put-to-call

Najlepszym sposobem oceny ogólnych nastrojów na rynku jest zmierzenie, czy większa część działalności odbywa się za pośrednictwem opcji kupna (kupna), czy opcji sprzedaży (sprzedaży). Ogólnie rzecz biorąc, opcje kupna są używane dla strategii byczych, podczas gdy opcje sprzedaży są dla niedźwiedzich.

Wskaźnik put-to-call w wysokości 0,70 wskazuje, że opcje sprzedaży otwarte na procent pozostają w tyle, im więcej opcji kupna jest opcji byczych o 30 %, a zatem są to opcje bycze.

Natomiast wskaźnik 1,20 sprzyja opcjom sprzedaży o 20%, które można uznać za niedźwiedzie. Należy zauważyć, że wskaźnik metryczny sumuje cały rynek opcji BTC, łącznie ze wszystkimi miesiącami kalendarzowymi.